“您找到风投了吗?”这成了金融危机袭来的日子里,中小企业家和创业者之间的问候语。与此同时,风险投资行业本身一边也在收缩战线准备过冬,一边在将投资转向传统行业。
不过,随着一场席卷全球的金融危机化为泡影。9月以来,占国内风险投资基金总额60%至70%的欧美基金,在受到国际市场的冲击后投资停了下来。据业内人士透露:“10月份披露的28家公司获得投资的项目,基本上都是在今年六七月份之前就已经完成谈判,并签署了协议,而当时的市场依然健康。在九十月份谈成的项目还没有。”
资金亟待补血
“金融风暴让投资者的信心受到了很大打击,像我这样在公司负责引资的人现在的日子都不好过。”作为国内一家电子商务网站的经理John离开原来的公司,找到了一家传统企业,自有资金充足,但却没有什么具创造性的项目。
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作为一个“打工仔”,John失去的只是一个更有发展潜力的平台,但对于那些创业者来说,失去的将不仅仅是这些。
刚刚开完会,北京捷斯瑞医药有限公司总裁张海雷就要匆匆赶回办公室。因为,又到了他每天最期盼,却又最不想面对的时刻——在欧洲银行营业后,立刻查看公司的资金账户。那段时间,张海雷养成了一个习惯,每天都要看公司的账户和自己的存折。
为创办这家公司而变卖了一套房产的他,已经开始考虑再卖一套房子来支撑公司的运作、发放员工工资。不过还能够坚持多久,张海雷自己心里也没有底。
2008年7月16日,这是他难忘的日子,当看到公司的账户被打进来300万欧元时,张海雷终于能够长长地松一口气。猎头.他的创业梦可以说从这一刻才刚刚起步。
周期无奈延长
“您找到风投了吗?”短短一年的时间里,中小企业家和创业者的问候语,已经在不知不觉中发生了微妙的变化。
根据中国风险投资研究院公布的数据,2007年度共有109家风险投资公司扩资或募集新基金,筹资总额达到893.38亿元。而这一数额是2006年的4倍以上。截至2007年底,内外资风投在投资方面的总金额达到398.04亿元,是2006年投资金额的2.5倍以上;投资项目数高达741个项目,是2006年的2倍以上。猎头公司.
不过,自金融危机爆发前后,中国风投市场资本募集量已经发生了“跳水”性的下跌。EZCapital最新公布的统计数据显示,8月份的风投市场资本募集量274.27亿元,9月份仅为39亿元。虽然10月份达到43.53亿元,但其中,有政府背景(如开发区、高新区、地方国资委等机构)的引导基金达到36.7亿元。
“占中国风险投资市场总额60%到70%的外资力量,随着金融危机的出现,在市场上几乎瞬间就‘蒸发’了。”一家全球著名私募股权投资公司的中国区总裁不无抱怨,资金仍然充足的国际风投基金,已经到欧美市场“抄底”去了;而资金紧张的就只能停下来等待下一个经济周期。总裁猎头.
国外风投停止了业务的同时,国内刚成长起来的风险投资公司日子也不好过。虽然已经募集到资金还要投到项目上去,但是,投资的项目已经明显发生了变化。PE投资VC化,VC投资天使化的趋势已经有了苗头。
由于国内资本市场主要的退出机制仍然是上市后退出。在股市低迷的情况下,上市套利的难度很大。在风投领域大家普遍认为这次的金融危机,对于资本市场的影响要维持两到三年,因此,投资回报周期已经从三四年延长到五六年。在这样的背景下,风投更愿意选择一些前期的项目,一方面可以通过一段时间的培育度过这段危险期。另一方面,前期项目投资总额相对较小,而这样更容易分担风险。
投资开始转向
对风险投资来说,高成长型科技企业一直是他们关注的重点领域之一,在危机当中,他们的注意力开始集中转向传统行业。特别是一些具有刚性需求的消费领域,如医药、食品等,以及传统行业的中低端但却能实现规模化发展的领域。
相反,传统行业所具有的抗风险能力,在危机下更显优势。以连锁行业为例,市场环境不好,可以少开店,甚至可以关掉一些盈利较差的店,但是保存下来的实体仍然具有造血能力,等到环境变化了,可以扩张。
危机当下,以灵活性见长的中小企业需要更快地适应市场的变化。张海雷最近也在为公司设计一套渡过难关的计划。为了避免公司人员的流失,包括公司的前台人员在内的全员持股方案,已经最先实现。
不仅如此,为了节约资金,公司的业务全部集中到经营妇科药品一个领域,目标就是把这个领域做深做透,而且不会把钱像“撒胡椒面”一样浪费掉。在危急中,尽快实现销售收入和外部输血共同支持企业发展。
(来源:股城网整理)