环保与公用事业行业周报:国家力推环境监测垂直管理,去产能延伸至火电行业

上周环保观点:上周环保板块上涨1.72%。主要动态:国务院办公厅印发《关于省以下环保机构监测监察执法垂直管理制度改革试点工作的指导意见》,环境监测龙头企业率先受益。下周观点:我们认为PPP行情有望持续,我们通过4条逻辑推荐PPP:(1)龙头企业;(2)利润及市值规模相对小的标的;(3)水务运营类公司;(4)海绵城市。

推荐碧水源、津膜科技(停牌)等。背靠央企推荐标的包括中再资环、启源装备。自下而上推荐标的包括韶能股份、三维丝;l 上周电力等公用事业观点:上周电力板块上涨0.44%。主要动态:国家能源局取消15项不合规定煤电项目;山西电力交易中心有限公司揭牌。维持电力行业“增持”评级,推荐涪陵电力,以及水电公司长江电力、桂冠电力、黔源电力;近期配售电改革推进显著,受益标的包括京能电力、申能股份、国投电力等;

著名猎头机构推荐金领职位 企业 职位 经理人 专访 社区 会员 央企巴西贸易公司海外财务经理--巴西圣保罗-葡萄牙语 50-60万 巴西圣保罗 电网侧储能初创公司-全钒液流储能-德国技术团队--CEO 150-200万+期权 青岛 上海 TOP5国内氢能源存储公司--俄罗斯客户经理 30-60万 莫斯科 节能副总--国内知名电气上市公司 40-60万 西安 广州 上市公司电力环保事业部-总经理 60-120万 杭州 厦门 著名外资石油公司-全国销售总监（润滑油） 150-300万 北京 山东 央企背景环保基金-PE投资总监 40-60万+分红 北京 总经理--知名化工集团 70-100万 辽宁 山东

环保:近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于省以下环保机构监测监察执法垂直管理制度改革试点工作的指导意见》,并发出通知,要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。实施环境监测垂直管理后,预计将由国家监测总站将国控点位监测项目打包、进行招投标,将第三方监测运营维护市场全面打开。最大的变化在于,此前监测运维市场开放度不高、监管不严、市场竞争混乱,龙头企业的“精准监测数据、产品研发实力、强大资金实力”在鱼龙混杂的市场中并未得到充分体现;实施环境垂直管理后,国控点位招投标必将对入围企业严格要求,拥有先进监测技术及产品、注重研发、具备资金实力兼并收购优质企业(尤其收购技术领先之国外公司)的龙头企业将率先受益,推荐启源装备(六合天融子公司中科天融),受益标的包括盈峰环境、聚光科技;l 电力等公用事业:9月23日,国家能源局取消15项不合规定煤电项目。我们看到“去产能”已经开始从煤炭、钢铁等行业延伸到煤电行业。

2016年初以来,严重装机过剩的风险已经引起国家主管部门的重视,国家发改委、国家能源局曾于4月紧急下发多份文件,为煤电扩容踩下急刹车。国家能源局此次明确表示,取消煤电项目的规模滚入相应省(区)未来电力电量平衡,严禁自行将取消煤电项目的规模用于规划建设新增煤电项目,已自行纳入规划、核准(建设)的,要立即取消,并停止建设。我们认为,这次集中取消一批煤电项目仅仅是一个开始,淘汰落后产能煤电机组将成为电力行业贯穿整个十三五”的主题。随着火电建设步伐放缓,行业景气周期将逐步得到修复,只要需求总量保持增长,火电2016年开启的下行周期有望在两年内结束。