卫星互联网行业深度报告：移动通信技术历经五代，卫星互联网6G 网络架构新增核心环节

全球 C4ISR 市场逐年增长，我国也将军工信息化建设列为重要发展方向。据 新思界产业研究中心出具的《2021 年全球及中国 C4ISR 系统产业深度研究报告》 显示，全球 C4ISR 系统产业市场规模将从 2021 年的 1480 亿美元增长到 2026 年的 2150 亿美元，复合年增长率为 7.8%。据 WIND 数据显示，我国国防支出 已由 2011 年的 0.6 万亿元增长至 2021 年的 1.38 万亿元，每年均逐步走高， 2011~2021 年 CAGR 达 8.6%；近年来我国国防支出在我国公共财政支出的占 比逐步提升，已由 2019 年的 5.1%提升至 2021 年的 5.6%。“十四五”规划中也 明确指出要将军工信息化建设列为重点发展对象，我们认为后续伴随我国国防支 出继续提升叠加军工信息化重视程度增强，我国军工信息化支出有望进一步提升。

在军工通信中卫星互联网扮演重要角色。低轨卫星通信网络在全球通信和互 联网接入、5G、物联网、太空军事能力应用等方面极具潜力，是商业航天技术和 主要大国太空和军事战略博弈的必争之地。以全球军事强国美国为参考，美国近 年来积极参与和布局低轨卫星通信网络，其背后有明显的军事意图和考量。2019 年底，美国空军 1 架 C-12 侦察机使用“星链”数据下行速度达到 610 兆/秒， 是美军现行通信标准 5 兆/秒速度的 102 倍。一旦高弹性抗毁的巨型低轨卫星通 信网络部署完成，将极大拓展战场实时信息交互和指挥控制能力，或彻底改变信 息化战争模式。除潜藏的较大的军事价值外，先行者还将掌握对全球信息的上游 规则制定权。根据美国太空发展局（SDA）构想的下一代太空体系架构，巨型低 轨通信卫星星座将作为整个太空信息获取的底层传输层，成为服务于太空信息的 基础网络，将深刻影响未来国家信息安全格局。卫星互联网时代将给国家信息主 权及监管带来严峻挑战，建立自主可控的低轨卫星通信网络十分必要。

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卫星轨道属稀缺资源，“先登先占+先占永得”原则下各主要经济体卫星互联 网建设进程提速。轨道和频段是稀缺资源，亦是卫星互联网组网建设的瓶颈环节。 地球近地轨道约可容纳 6 万颗卫星，且当前 Ku、Ka 频段逐渐饱和。当前国际卫 星频率及轨道使用权采用“先登先占”竞争方式获取，同时若发射的卫星寿命到 期可重新发射进行补充，造成“先占永得”的局面，如能抢占先机则能在后续竞 争中优势尽显。

美国、加拿大、俄罗斯、日本等国纷纷制定产业利好政策，加快低轨卫星互 联网部署，抢占轨道资源。由于卫星轨道和频谱资源十分有限，世界各国已充分 意识到近地轨道和频谱资源的战略价值，以及低轨卫星通信系统的商业价值，近 年来悄然开展卫星发射争夺战。据目前国外已公布的低轨通信方案中，卫星轨道 高度主要集中在 1000~1500km ，频段主要集中在 Ka、Ku 和 V 频段。Space X 在 2015 年推出 StarLink 计划，计划发射约 1.2 万颗通信卫星，频段为 Ka、 Ku 和 V，系统将用于为全球个人用户、商业用户、机构用户、政府和专业用户 提供各种宽带和通讯服务，建成后星座总容量将达到 8-10Tb/s 。2021 年 5 月 27 日，Space X 完成第 29 批星链卫星发射，至此，StarLink 计划已累计发射 1737 颗卫星。英国通信公司 Oneweb 推出 Oneweb 星座计划，初始星座将由 648 颗 Ku 波段卫星组成，第二、三阶段将发射 2000 颗 V 波段卫星。据中国电 子科技集团第五十四研究所发布的《非静止轨道宽带通信星座频率轨道资源全球 态势综述》，截至 2020 年 1 月 17 日，全球中轨、低轨卫星通信星座数量共计达 到 37 个，共涉及至少 12 个国家 30 家企业，计划发射卫星总数已超 3.4 万颗。

2.3 卫星互联网未来可期，成长空间广阔

卫星产业链主要包括卫星研制、卫星发射、地面设备、卫星运营等环节。从 产业链上下游划分，卫星制造环节作为前端率先发展。类比地面基站通信，产业 首先在制造端起势，如 5G 基站建设，逐步发展到运营侧，建议首先关注卫星研 制环节。随着上游建设完成，卫星发射到位后，关注产业链后端的运营服务环节。

商业卫星主导全球航天产业，卫星产业链价值量集中在应用侧。根据卫星工 业协会（SIA）卫星行业报告，2021 年全球航天产业以 4%的速度增长，规模达 到 3860 亿美元，其中，商业卫星达到 2790 亿美元，占比 72%。截至 2021 年 底，共有 4852 颗卫星环绕地球。卫星产业主要分为四部分：空间段运营（卫星 服务）、地面设备、卫星制造和火箭发射，其中卫星制造和火箭发射属于新基建 卫星生产制造研发设计侧（市场规模占比约 7%），而卫星服务、地面设备属于卫 星通信应用侧（市场规模占比 93%）。

我们认为当前我国卫星互联网的发展尚处早期起步阶段，短期伴随卫星组网 环节加速推进下以卫星生产制造和地面设备建设为主的新型基础设施建设环节将 率先受益，后续随着技术设施建设的逐步完善，中长期维度下游卫星互联网应用 侧相关环节将迎来黄金发展阶段。 生产制造环节中平台与载荷为卫星核心零部件。卫星制造指卫星设计与制造， 属于卫星系统的空间段，作为通信中继站，提供网络用户与信关站之间的连接。 细分卫星生产制造，可以分为设计、生产、测试、组装等部分。1）卫星平台主 要包括卫星本体和服务系统；2）卫星载荷指卫星入轨后发挥其核心功能的部件， 定制化程度较高，成本占比差异性较大。

地面设备同样是卫星互联网中必需环节。在空间段的建设之外，地面设备建 设也是卫星互联网建设中的重要组成部分，主要由固定地面站、用户终端和移动 站构成。其中固定地面站涵盖天线系统、发射/接收系统、信道终端系统、电源系 统等；用户终端设备包含生产生活中的电视终端、移动终端、无线电设备、物联 网移动终端等；移动站主要由集成式天线、调制解调器和其他设备组成。

2.4 星网集团成立吹响组网集结号，卫星发射有望提速

“十三五”期间，以中国航天科技和中国航天科工为主的两大央企分别提出 了“鸿雁星座”和“虹云工程”低轨卫星互联网计划，并发射了试验卫星。其中， “鸿雁”星座是国内首套全球低轨卫星移动通信与空间互联网系统，可在全球范 围内实现宽带和窄带结合，为用户提供实时双向通信。“虹云工程”星座则致力 于满足全球移动互联网的高速接入需求，由 156 颗低轨卫星组成，每颗卫星最大 支持速率为 4Gbps。目前虽然国内多家企业已经开始积极布局卫星互联网产业， 但整体布局进程相较于海外 SpaceX、Oneweb、O3B 等厂商仍相对较慢。

(来源：sina)