大智慧阿思达克通讯社12月24日讯,东方基金在2014年投资策略报告中表示,2014年经济工作的重中之重就是改革,遵循改革思路,东方基金认为明年的投资主线分为五大重要方向:一是安全建设,如国防安全、信息安全、消费安全;二是破除垄断,如民营金融、油气、医院、传媒、环保;三是国企改革,业绩和估值引来“戴维斯”双击;四是生态变革,环保产业链、中游或受益于过剩产能淘汰的结构性机会;五是网络创新,包括铁路、4G、互联网对传统行业的重构。
展望未来,东方基金认为2014年结构性行情将继续演绎,其中高估值成长股需要修生养息。短期来看,高估值成长股的调整风险包括:一是处于三季报、年报业绩证伪期,短期内难以支撑高估值;二是IPO、新三板带来的股票供给压力;三是机构年底锁定收益、获利回吐,风险偏好阶段性下降。长期来看,经济转型趋势将逐步体现为A股的市值结构变迁。如消费升级、现代服务业崛起将助力转型;而环保、城市燃气、城市轨道交通等与民生密切相关的投资将得到重点发展。
东方基金还表示,从具体来看,改革对于中国经济增长至少存在以下五重效应:一是要素配置效应,如市场决定、土改、金改、国资改革、破除垄断、城镇化;二是新技术及其应用效应,如TMT、能源环保、军民融合;三是人力资本效应,如文化、教育、医疗、养老等;四是内外联动效应,如自贸区和沿边开放;五 …… [
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