市值高达442亿元 盖茨基金会“拒敷”云南白药

　　作为目前医药板块的市值第一高股，机构对其的态度无疑对整个板块都有着风向标的意义。

　　曾在2012年一季度获得两家QFII耶鲁大学基金会和盖茨基金会青睐、分别被持有437.5万股和400万股的云南白药，或已经失去了后者的关注，比尔·盖茨-梅琳达基金会在最新中报的十大流通股股东席位中已经消失不见。

　　此外，在半年报中，大成基金与嘉实基金均有所减持。截至2012年6月30日，云南白药的QFII股东只剩下耶鲁大学基金会仍坚守其中，持有437.5万股。

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　　如果将视线拉得更长一些，可以发现，在众多QFII中于2010年四季度最先发掘云南白药的UBS AG(瑞士银行有限公司)，早已于今年一季度消失于云南白药的十大流通股股东席位上。

　　事实上，QFII对于医药板块市值第一高股的渐行渐远，仅仅是一个缩影。无独有偶，在此前不久的7月28日公布的康恩贝(600572.SH)2012年中报中，最早于2011年二季度买入康恩贝，并连续持有超过了四个季度的DEUTSCHE BANK AKTIENGESELLSCHAFT(德意志银行)也已经从十大流通股股东席位上消失不见。

　　最新的数据显示，截至8月15日，QFII在已公布半年报的A股上市公司中，仅重仓了三只涉及医药、医疗保健的股票，除仍然坚守云南白药的耶鲁基金会外，还有东方汇理银行新进入福安药业(300194.SZ)，持有16万股，野村证券新建仓羚锐制药(600285.SH)134万股，截至8月15日，三家合共持有医药、医疗保健板块股票市值为2.97亿元，仅占其目前已披露的总持股市值的1%。

　　而同期基金则重仓了43只涉及上述行业的股票，截至8月15日持股市值达到了437.4亿元，占其总持股市值的6.6%。

　　在近三年来沪指下跌近37%的背景下，仍有一批股票涨幅超过100%，而其中医药生物板块无疑贡献良多，以QFII为代表的机构投资者，或者已对这个长久以来为机构所青睐的板块看法发生了变化。

　　一位驻扎在香港的QFII基金经理就对记者指出，在其2012年年中的股票池配置中，唯一回避未予以配置的板块就是医药和医疗保健板块。

　　而其对于机械、化学能源、食品饮料、房地产、银行以及互联网软件和电信设备都予以较高配置。

　　而这也符合目前从已披露的半年报中透露出来的QFII布局意图。根据记者统计同花顺iFinD数据显示，截至8月15日，在36只被QFII青睐的A股中，按同花顺行业分类，信息服务业以4家公司独占鳌头。

　　值得注意的是，挪威中央银行的选股也曝光，其选择“触电”两股，包括通信设备行业的日海通讯(002313.SZ)和电子元器件行业的聚飞光电(300303.SZ)。

　　事实上，在近期境外主权基金、养老金踊跃申请QFII额度的背景下，作为主权财富基金系的QFII，挪威中央银行的选择有着很重要的代表性。

　　“欧债危机发生后，市场募集资金比以前困难，但养金、主权基金的资金来源稳定，受经济周期影响非常小，手头上仍有大量资金。他们的投资期限比较长，所以尽管目前中国经济仍处于调整期，但是以长期角度来看，并不影响其投资积极性。加上中国股债市场规模分列全球领先位置，对他们来说仍有迫切配置于中国的需求。”博时国际总裁李锴表示，而其所在的博时基金刚刚中标了韩国社保基金的管理项目。

　　据李锴介绍，主权财富基金系QFII的入场选股准绳则更为审慎。这些QFII一般表现审慎，因为这些机构通常都需要一个熟悉国内资本市场的过程。

　　“QFII对于新进入中国市场的海外客户，通常会先进行严格的尽职调查，投资方面也从相对简单或者是被动产品开始，例如指数型产品。他们前期会比较谨慎，以逐步建立、加强对中国市场的了解及信心。”其指出。