深圳“母基金”十年难产
“母基金”是由政府设立并按市场化模式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资企业发展，引导社会资金进入创业投资领域。它是专门投资私募股权基金或者创业投资基金的基金，又被称为“基金中的基金”，上世纪70年代起源于美国，是以股权投资基金作为投资对象的特殊基金。目前在欧美等发达国家，股权投资基金早已超越股票二级市场成为与银行、保险并列的三大金融业支柱之一，而股权投资基金的资金20%以上来自于母基金。
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深圳市创业投资同业公会常务副会长兼秘书长王守仁说，10年前，国家开发银行来深圳商谈在深圳设立母基金事宜，因为种种原因，深圳未予考虑。最终，国家开发银行选择了苏州。2010年12月28日，中国首支国家级大型人民币母基金、总规模达600亿元的“国创母基金”正式落户苏州工业园区。其实，在苏州，这不是第一支政府引导基金。
与此形成鲜明对比的是，深圳的政府引导基金至今没有消息。同时，去年以来，国内一股“深圳基金北迁”的论调甚嚣尘上。
“母基金”磁石效应凸显
据了解，深圳创投曾引领全国创投风潮，管理的私募股权投资基金占到全国的35%。但近几年的相关统计数据显示，无论是被投资企业的多少，还是创投机构本身在当地的活跃程度，深圳都已明显落后于北京、上海、江苏等地;而由于天津、上海、北京等地先后为吸引创投机构落户制定了一系列的优惠政策，这些地区已甩开深圳成为风险投资机构最希望落户的地区。
深圳市同创伟业创投有限公司合伙人丁宝玉说，苏州大力发展母基金，对当地经济发展起到了非常好的效果。据说纳入国家千人计划的优秀人才中，40%以上的都去了苏州。“而据我了解，纳入国家千人计划的优秀人才落户深圳的不到10人。”
王守仁说，对于投资机构来说，虽然在这里投可以，不在这里投也可以，但创业投资有一个管理半径的问题，就近管理，就近投资是最好的。但没有办法，由于没有引导基金的“磁石效应”，这几年深圳创投机构只得纷纷北上西进找项目，设分公司。
深圳市东方赛富投资管理有限公司董事长刘俊宏则说：“我1999年到了苏州之后发现，政府引导基金对创投机构的吸引力是非常强大，因为人们知道，招商引资只能招一个企业，但招一个创投机构进来，就能把很多企业都带进来了。”
深圳应抓紧设立“母基金”
深圳市招商科技集团有限公司董事长杨百千认为，所谓募资难，其实真正的问题是GP(普通合伙人，即创投机构)找不到LP(有限合伙人，即投资人)，或者LP找不到真正的GP。因为互相找不到，所以创投机构要通过中介、银行、诺亚等第三方理财机构帮自己找。
杨百千说，如果政府支持，在引导基金方面发挥作用，通过政府出一定资金设立引导基金，做好LP的领头羊，引导社会资本进入创投行业，引导LP了解深圳GP，认识引导基金在投资阶段上的资源配置，以及引导基金的产业投资方向，那还怕什么GP找不到LP，LP找不到GP?GP自然也不会存在募资难的问题。“母基金到哪，创投机构和LP就会跟到哪。”
丁宝玉也认为，深圳创投占了全国创投三分之一的市场，然而，在政府支持方面，深圳在很多方面已滞后于苏州、上海、天津等地。深圳打造创新型城市已有多年，创业投资和创新息息相关，深圳市政府及相应部门应该尽快推出母基金。
刘俊宏坦言，东方赛富在外地管理者6支政府引导基金(母基金)，但“我为什么还把总公司放在深圳?原因很简单，在深圳生活十多年了，我舍不得离开这个城市。”刘俊宏说，东方赛富一直在外地开花结果，但深圳反而没有基金，“有时候心里感觉很悲哀，甚至没有根的感觉。”
王守仁说，刘俊宏的话代表了深圳创投行业的心声，目前深圳创投机构包括他自己普遍有着这种无奈的深圳情结，他大声疾呼，深圳到了该设立“母基金”的时候了。
(来源：深圳商报 作者： 苏海强)
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