来源：机构之家
| |||||||||||||||||||||||||||
在华夏大地的广袤版图上，农业物产尤为富饶，上海的奉贤黄桃犹如金色的宝石，让人垂涎欲滴；吉林的延边大米、黑龙江的五常大米晶莹剔透，香气扑鼻；安徽的砀山酥梨挂满枝头，甜蜜多汁；而河南的灵宝苹果则如红日初升，香脆可口。安信、安华、阳光相互、国元、中原，这五家专业性农业保险公司凭借政策春风，新世纪以来先后在这五个省市落地生根。
中国人素来讲究“民以食为天”，作为第一产业的农业在国家经济发展过程中的重要性可想而知。然而，农业这一传统行业“靠天吃饭、吃不好饭”的难题长久存在，对农业高质量发展形成了极大的挑战。2004年至2024年,中央一号文件连续21年以“三农”为主题，体现了保障粮食安全、保护农民利益是国家一以贯之的政策方针，在一系列政策支持下，我国农业保险自新世纪后得到了跨越式发展。
农险的快速发展不单单是因为中央政策导向，从行业盈利角度来看，农险也是名副其实的“香饽饽”，2008年到2023年期间，仅2019年农险全行业出现小幅亏损，其余年份均为承保盈利，在中央政策导向以及利益双重催动下，农险成为近年来各财险公司跑马圈地、积极争抢的业务。据机构之家了解到，某车险业务占比超50%的中型财险公司，在某些省份农险部人员编制甚至超过了车险部门。目前农险仍属于增量市场，且未来仍有极大发展空间，抢滩农险业务成为各家财险公司积极的战略选择。
据不完全统计，75家非上市财险公司中，2023年仅有22家实现整体净利润为正且承保端盈利，在非上市财险公司中占比不到1/3，其中四家专业性农险公司成绩位居前列，在一众财险公司中显得格外亮眼，国元农业、阳光农业、中原农业、安华农业分别实现净利润3.55亿元、2.80亿元、2.66亿元、1.54亿元，且综合成本率均未超百。另外一家专业农险公司安信农业目前仍未公布2023年四季度偿付能力报告，未在统计范围之内，据该公司2023年三季报数据显示，截至三季度末，安信农业实现净利润1.14亿元，综合成本率为99.72%，其经营业绩同样表现不俗。
注：来源于公司偿付能力报告
可见专业性农险公司比绝大多数综合性财险公司都要活的滋润，在一众保险公司还在车险市场攻城略地、拼的头破血流之时，专业性农险公司另辟蹊径，在其优势领域顺势而为、深耕细作，做到了财险公司里“小而美”的典范。
一、在政策春风下，五家专业农险公司应运而生
2004年的中央一号文件首次提出我国应“加快建立政策性农业保险制度，选择部分产品和部分地区率先试点，有条件的地方可对参加种养业保险的农户给予一定的保费补贴”。同年保监会在上海、吉林、黑龙江先后批设了安信、安华和阳光3家不同经营模式的专业性农业保险公司。
2007年是农险发展的一个重要时间节点，《中央财政农业保险保费补贴试点管理办法》正式出台，部分地区开展保费补贴试点工作，农业保险自此驶入发展的“快车道”。数据显示，自2007年实施保费补贴政策以来，财政部累计拨付保费补贴资金年均增长率超20%，各级财政总保费补贴资金占保费收入的比重在80%左右，极大减轻了农户的参保支出负担，推动了我国农业保险快速发展。
2008年1月，国元农业保险成立，这是安徽省委省政府为服务“三农”专门设立的全省第一家法人保险机构。2015年5月，中原农业保险成立，是唯一一家总部设在河南的全国性财产保险公司。截至目前，市场上累计已成立五家专业性农业保险公司。
此后又发布一系列文件加速推动了政策性农险的快速发展，2018年，多部门联合下发《关于开展三大粮食作物完全成本保险和收入保险试点工作的通知》，通知表示将用3年时间，在6个省份各选4个产粮大县，开展创新和完善农业保险政策试点。截至2022年，三大主粮完全成本保险和种植收入保险试点范围由前期6个省（区）的24个产粮大县，已逐步扩展至覆盖13个粮食主产省（区）全部产粮大县，主产省覆盖面积达6.67亿亩。
2019年，《关于加快农业保险高质量发展的指导意见》出台，其中进一步明确，到2022年，稻谷、小麦、玉米3大主粮作物农业保险覆盖率达到70%以上，收入保险成为我国农业保险的重要险种，农业保险深度达到1%，农业保险密度达到500元/人。到2030年，农业保险持续提质增效、转型升级，总体发展基本达到国际先进水平，实现补贴有效率、产业有保障、农民得实惠、机构可持续的多赢格局。
2021年12月，财政部修订出台《中央财政农业保险保费补贴管理办法》，优化大宗农产品保费补贴比例体系和地方特色农产品保险奖补政策，明确了政策性农业保险综合费用率20%这一“红线”，促进承保机构降本增效，确保农业保险政策精准滴灌。数据显示，2022年，中央财政拨付地方优势特色农产品保险奖补资金59.74亿元，较上年增长148.2%。
2023年，多部门联合印发《关于扩大三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险实施范围至全国所有产粮大县的通知》。将三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险的实施范围扩大至全国所有产粮大县。2024年中央一号文件再次要求，扩大完全成本保险和种植收入保险政策实施范围，实现三大主粮全国覆盖、大豆有序扩面。
二、财政补贴推动了十几年以来农险的高速发展
由历史政策的发展脉络可以看到，政策性农险财政补贴是加速农险发展的关键性推手，2020年以来新冠肺炎疫情肆虐，中央和地方财政都较为困难，但财政对于农业保险保费补贴却依旧保持增长，充分显示了国家支持农业和农业保险发展的决心。
数据显示，2023年，我国农业保险保费达到1430亿元，再创历史新高，在财险公司整体保费中占比为9.01%，较上年增长0.81个百分点，预计2024年有望突破10%的占比关口；2023年农险增速17.31％，超财险行业平均增速10.58个百分点。在财险整体增速承压的情况下，农险保费增速自2015年开始持续保持两位数增长，专业性农险公司步入了农险行业发展的黄金期。
三、风口之上，五家专业性农险公司乘风而起、业绩亮眼
五家专业农险公司皆因农而生，聚焦乡村振兴、粮食安全等国家战略。发展伊始，均是立足本地，服务省内经营区域“三农”发展，为全面推进乡村振兴和农业农村现代化保驾护航，在业务导向上基本均以政策性农业保险为基本盘，防范和化解农业生产风险；辅以商业保险为补充，探索扩大经营覆盖面。
发展到一定阶段后，各家公司无一例外均谋求做大做强，志在发展成为在国内农业保险行业具有引领地位的专业性农业保险公司。以国元农险发展路径为例，其稳步实施“三步走”战略，第一步实现省内经营区域全覆盖；第二步开设省外分支机构，成为具有一定实力的区域性专业农险公司；第三步坚持面向全国，争取上市，努力建设科技领先国内一流创新型农业保险公司。
从股权结构来看，五家专业性财险公司股权结构有所区别，国元农业和中原农业股权结构中省国资占绝对比重，属于地方国家队企业，实力强悍；安信农险67.783%股权由太保财险所有，目前为太保集团旗下企业，背靠大树可充分利用太保集团资源；阳光相互是由发起会员、法定会员、特定会员组成的相互合作性质的保险法人企业，无实际控制人；安华农险股权结构较分散，股东之间并不“和谐”，管理层更迭较为频繁，连续两位董事长在任期内因越权行使总经理职权等被银保监会开具罚单，至今董事长和总经理职务还双双空缺。
股权的集中，使得国元、中原、安信增资较为容易，国元农险曾十年4轮增资，注册资本金已经由最初的3.05亿元提升至23.14亿元；中原农险2023年豪气增资近19亿元将注册资本金提高至40亿元；太保产险于2014年入主安信农险，此后安信也曾两度增资；安华农险和阳光相互资本金分别在2014年、2015年后定格在如今的10.575亿元、10亿元，2017年安华因偿付能力压力谋求增资，但惨遭部分股东反对和监管否决。
从发展速度来看，安信、安华、阳光相互、国元、中原，从成立次年到2023年底（安信为2022年底）平均复合增速为18.8%、21.1%、17.6%、20.5%、39.2%，成立至今各家公司均保持了高速增长；近五年平均增速分别为19.9%、3.2%、8.8%、13.7%、23.3%，除安华外，其余几家专业农险公司近五年平均复合增速均高于对应财险业增速5.1%，拥有地方国资背景的中原、国元，以及背靠太保集团的安信增速表现突出。
中原农业增速尤为亮眼，大有后来者居上的势头，截至目前，中原农险仅有三家河南、内蒙古、黑龙江三家省级分公司，机构数低于安华（11家）、国元（6家），与阳光相互、安信一致，考虑到中原农业于2023年11月大幅提高资本金至40亿元，未来或进一步扩大经营区域，持续保持较高的增速。
从盈利能力来看，安信、安华、阳光相互、国元、中原，从成立到盈利分别经历了3年、4年、4年、1年、2年，据统计，财险公司成立后四年内盈利的公司占比约为51%，凭借农业保险较强的盈利性，五家专业农险公司无一例外均在4年内盈利，最后成立的两家专业农险公司甚至两年内就实现盈利，盈利周期明显优于其他类型财险公司。各家年报数据显示， 自2015年中原农业成立后，2016年起各家专业农险公司已连续8年均实现盈利。
在承保端，因受河南特大暴雨灾害以及台风“烟花”、“灿都”影响，2021年五家专业农险公司综合成本率处于较高水平，此后两年除国元农业2022年在承保端小幅亏损外，其余年份五家公司综合成本率均在100%以内。
在投资端，2023年各家公司均选择了相对保守的投资策略，投资产品以保险资管产品和债券类为主。国元农业近两年投资方面表现优异，综合投资收益率连续两年超5%，源于其投资策略相对保守，投资产品主要为银行存款、信托计划、企业债券等稳健型产品，根据2022年年报披露，企业债券账面余额高达40.08亿元，权益类投资占比较小；反观中原农业，2022年投资策略相对激进，年初权益类投资占比较高，当年处置可供出售金融资产亏损1.01亿元，同时可供出售金额资产减值损失0.29亿元，2023年受增资影响拉低了当年投资收益率。
回顾农险历史发展，国情政策就是最及时的风向标，政策风口之下几家公司都享受到了一二十年快速发展的红利，因均以农险作为公司业务基本盘，五家专业农险公司的发展策略有一定相似性，盈利和亏损保持趋同的节奏。在如今民营股东投资谨慎、险企增资难的大环境之下，得到地方国资股东支持的国元农险和中原农险，以及依托太保集团的安信农险，近年来发展速度快人一步，凸显了股权结构、地方政府支持对于专业性农险公司发展的重要性。
四、未来市场前景依旧巨大，仍需强化农险专业优势
中原农险于2015年赶上了专业农险领域的末班车，2016年险资曾疯狂举牌A股，在资本市场屡掀波澜，紧随其后2017年保险牌照审批开始收紧，后续这个赛道难以再有新晋专业玩家。2019年曾有上市企业发起设立西部农业保险股份有限公司，后因未取得监管行政许可批文终止设立。虽说保险牌照不再“香”，但农险依旧是一众保险公司争相抢食的“香饽饽”，近40家综合性保险公司先后涌入农险赛道，以期在农险蛋糕中分一杯羹。
农业农村部农村经济研究中心、清华大学金融科技研究院等机构联合发布的《科技助力农险高质量发展白皮书（2022）》中预测到：2025年，中国农险保费规模将超过1600亿元，2035年将达到6000亿元至10000亿元。同时，农险在产险业务中的占比也在逐步提高，2025年将成为车险之外的第二大险种。
按保守估计，即使2035年农险保费达到低预测值6000亿元，未来12年也有接近4500亿元的增量保费，增幅是当前农险规模的3倍，如此大的一块蛋糕，以当前市场份额占比来看足以喂饱这五家专业农险公司，未来增长无需过多忧虑。
机遇与挑战并存，专业农险公司未来发展仍面临诸多挑战。首先，各大主体争相涌入该市场，使得农险市场竞争环境更为激烈，在固守存量业务、争抢增量业务的过程中，需要坚守合规经营的底线，同时合理管控费用；其次，仍需加强商业性农险创新设计，农险业务多以政策性农险为主，基本上均按照政府公布的费率执行，这导致了经营农险业务的公司在定价研究上投入不足，对于开展商业性农险较为谨慎，然而近年来保险+期货、价格指数、气象指数类保险愈加兴起，精算定价、风险管控方面仍需加大投入；另外近年来极端气候导致的自然灾害频发，而专业性农险公司基本以所在省份为主要阵地，偏安一隅的同时辐射周边省份，这极易造成风险在地域上的集中暴露，从风险分散以及做大做强的角度来看，未来仍需进一步拓展经营区域。
专业农险公司，贵在“专业”二字，凭借先发优势几家公司在农险领域深耕细作，做到了财险公司里“小而美”的典范。未来若能将挑战视为机遇，紧跟国家政策导向，相信其农险业务专业优势将进一步强化。
京公网安备 110105001605号