支持城镇化建设、发展直接融资、整合投行生态……多年耕耘，中原银行投资银行业务已触达金融市场的深层肌理，投研能力、销售能力逐步增强，凸显出本土金融机构的专业价值和服务优势。
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面对国际、国内形势，在金融业已经历广泛而深刻结构性变革的新形势下，中原银行投资银行部已走出一条特色的创新引领路子。用创新拥抱先机，以执行创造生机，瞄准“轻资本、平台化、交易型”，持续打造“中原投行”品牌。
“商行+投行”
多元化支持区域经济建设
2000亿元融资规模——这是中原银行投行业务帮助河南各类企业融资业务交出的“成绩单”。
截至目前，投资银行部通过结构融资、银团贷款、撮合业务、资产证券化、直接融资等多种产品为河南企业提供融资，为经济注入强劲活力。运用“商行+投行”模式，以“股权+债权”、“表内+表外”的综合金融服务，在城镇化建设、大中型企业债券承销、国有企业改革转型、上市公司资本运作以及中小企业成长培育等领域创新。
其中，对“百城提质”的创新支持，有力推动了河南城镇化建设的水平。
投资银行部探索研究城市基础设施建设的投融资新机制，保证了区域城镇化建设的融资需求。截至2019年10月，累计为河南省80余个“百城提质”项目提供融资支持，金额超过200亿元；项目范围涵盖市政道路交通设施、城市供水系统、公共服务配套设施、生态水系、道路绿化、污水处理、棚户区改造、公租房及配套设施建设等多个方面。
参与重大城镇化建设项目则更加凸显了“主力”作用。如南水北调登封供水工程PPP、南阳市高铁片区一期工程、偃师市洛河生态环境综合治理、新密市溱水河河道治理、河南省永城市省道改建工程等一系列重大项目；发行15亿元绿色金融债券，全部投向清洁交通、污染防治、清洁能源、节能、资源节约与循环利用、生态保护和适应气候变化等六大领域……
投行还作为地方“智库”，提供了全方面的融资推动及顾问服务。比如，协助地方政府完善投融资体制改革创新和市场化转型，统筹市县新区开发和旧城改造，地上和地下基础设施改造，提高城市基础设施和公共服务设施水平及人居环境，带动产业发展，实现城市综合承载力的全面升级。
“价值链”初步形成
直接融资业务实现质变
“19港兴港投SCP003”发行价格创今年省内同评级同类别产品新低、首单牵头主承销项目——平顶山发展投资控股集团有限公司2019年度第一期10亿元中期票据成功发行、我行牵头主承的DFI项下“永城煤电2019年度第十六期超短融”顺利发行……”喜讯频传是中原银行直接融资业务的跨越发展的侧影。近年来，投资银行部抓住国内债券市场发展的机遇，债券承销业务从无到有，从“借船出海”到“取得B类主承销商资质”，从“蹒跚学步”到“新晋主承领头羊”，所获颇丰。
2016年10月，中原银行取得“中国银行间市场交易商协会承销商”资质；2017年3月，取得“北京金融资产交易所主承销商资质”；2018年12月，获得北金所“砥砺奋进奖”及“创新领航奖”；2019年2月，在近40家同业申报机构中脱颖而出，以综合排名第一名的成绩获得交易商协会B类主承销商资质。
目前中原银行已累计服务省内发行人实现直接融资近500亿元，承销规模稳居省内同业前三位。
多个创新业务品种在省内的率先落地，则为中原银行投行赢得了业界声誉。
全国首批绿色及双创金融债、河南省首单债权融资计划及首单永续类债权融资计划等，为省内资本市场注入资金活水，不仅有力地支持了域内企业和重点项目拓宽直接融资渠道，而且节约了财务成本，以实际行动提升省内债券融资业务开展的广度与深度。
自取得中国银行间市场交易商协会B类主承销资质至目前，中原银行已累计发行债务融资工具9只，合计规模70亿元，其中中原银行承销规模36亿元，发行只数及承销规模均位列12家新晋B类主承销商第一。
值得一提的是，中原银行直接融资业务现已实现全流程、全产品、全类型覆盖，承揽、承做、承销债券业务环节全部打通，搭建并完善了债券承销及发行“价值链”。
在获得交易商协会B类主承销商资质及北金所主承销商资格，可提供服务的产品涵盖各类短期、中长期、私募、公募及创新类债券品种的基础上，同业合作及发行渠道也十分畅通。
“朋友圈”的展开，是横向的，同时也是纵向的。
从地理上来看，同业合作已经覆盖了京津冀、长三角、珠三角、东南沿海、中部地区等主要经济区域。从合作方来看，包括超过200家银行及非银行机构投资人，构成了优质、稳定债券投资人资源池。
放眼未来，随着中原投行搭建债券业务大平台的持续完善，“融资人+投资人+监管机构+第三方中介”的信息平台和“资金+资产+政策+专业” 的资源交流共享平台持续丰富，已实施的“营销+承揽承做+监管审批+发行+后续管理”全流程工作机制更加完善，中原银行债券业务的市场影响力将进一步提升。
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“融资+融智”双管齐下
资本市场全面赋能
在资本市场领域，投资银行部在提供融资服务的同时，更注重价值服务，为企业“赋能”。
围绕企业上市运作全周期，在企业未上市、拟上市及上市后的不同阶段，将传统银行产品与创新投资银行产品相结合，将银行授信为主的融资服务与咨询顾问为主的融智服务相结合，为省内上市公司以及拟IPO企业提供个性化、专业化和定制化的服务，支持其迅速发展。
数据显示，截至2019年10月，中原银行投资银行部累计通过股权融资业务为省内外上市公司、省内中小企业提供授信支持超过百亿元。
其中，通过股票质押式回购、并购贷款、定向增发、优先股、员工股权激励等产品，累计为省内外50余家上市公司提供授信支持60多亿元，通过河南省中小企业基金以投贷联动的模式，累计为省内中小企业提供授信支持超30亿元。
这里面，有很多个“第一次”——先后落地了行内首单上市公司并购贷款业务、首单股票质押式回购业务、首单大股东及董监高增持业务、首单上市公司员工股权激励业务、首单优先股业务、首单大股东减持业务、首单定向增发业务。
一直以来，综合金融服务也是中原银行的重要发力点。中原银行投行股权融资团队正是通过深入走访省内各家上市公司，获取上市公司第一手投融资需求，全方位对接资本市场业务，才能根据客户需求，为客户提供个性化、定制化的服务方案。
目前，该团队以泛市值管理综合服务为载体，采用多样化创新服务手段，成功组织上市公司董秘走进中原银行等活动，创建中原蜜蜂会、中原财富荟等上市公司董秘、财务总监交流平台，形成了同上市公司高管的常态化交流机制。
上市公司以外，优质中小企业也是重点服务对象，极具潜力。
针对省内优质中小企业在上市过程存在的扩大生产经营、公司债务优化、股权结构调整、公司治理提升等个性化需求，股权融资部采用股权与债权相结合的创新服务手段，为企业上市提供支持。
比如，通过同河南省财政厅合作，共同成立了河南省中小企业基金，并通过股权直投、投贷联动等模式为省内优质中小企业和上市后备企业提供股权类融资支持。
先后通过股权直投、投贷联动的模式，投资省内的大树家居、鑫胜电子、力旋科技、绿苑污水、万通一汽、捷马电化、骏通车辆、国基建筑等中小企业，助力这类企业发展壮大；通过为建龙微纳提供债务优化服务，通过帮助仕佳光子调整股权结构，为企业按时完成科创板申报工作扫除了障碍。
打造“中原ABS+”
构筑资产信用新高地
中原银行的资产证券化业务可谓崛起于“红海”。
2018年，中国资产证券化市场已经历4年的高速发展，形成了以交易所市场为主，协会产品为辅的企业资产证券化市场平台和以银行间为首的信贷资产证券化流转平台，年发行金额逾万亿。
与此形成鲜明对比的是省内企业类证券化产品发行长期不温不火，占比不足全国1.2%。正在此时，中原银行资产证券化团队成立了。
面对激烈的同业竞争和较小的市场体量，资产证券化团队采用了积极服务省内外客户盘活存量、优化增量的个性化融资业务，致力于打造优质资产流转创新平台。
时至今日，中原银行资产证券化团队设立短短一年半，成绩显著，2018年，在全国资产证券化论坛上获得年度“创新机构奖”、“年度新锐奖”以及北京金融资产交易所“创新领航奖”等多个奖项。
通过探索实践，已初步实现国内主流基础资产的全覆盖，与省内外产业龙头建立了紧密的联系，目前资产证券化业务已实现落地金额逾100亿元，实现了大类资产的全覆盖。
与大型企业的合作已成“常态”。截至目前，中原银行与河南能源化工集团、中国建筑第七工程局、建业地产、正商地产等优质企业以及京东金融、百度金融、比亚迪股份等产业龙头建立联系，协助百度金融实现市场化销售26亿元。
自成立以来，资产证券化业务也完成了多单“首单”业务的发行。
其中“中原-绿都物业2018年度第一期应收账款债权融资计划”是全国首单物业费应收账款债权融资计划；“中原-海华商业2019年度第一期应收账款债权融资计划”是河南省首单商业地产证券化。
此外，还有河南省首单煤气证券化等多单首单业务的发行；为发挥银行资金优势，探索以少量前期资金投入换取后端循环承销的可能，借助日益强大的销售渠道与国药租赁、易鑫租赁等客户形成了前端Pre投资和后端ABS承销的闭环；通过证券化承销实现比亚迪股份河南结算业务的深入合作，极大提高了综合收益能力；通过专业顾问实现对正弘置业CMBS的前期切入，为后续授信合作提供了强有力的支撑。
随着业务不断深入，资产证券化方面已基本形成“顾问+资产形成+ABS承销+投资+后续管理”的较为完整的业务链条。
通过这一闭环，资产证券化业务在未来将为客户提供更加专业的综合产品顾问服务、便捷的资产形成渠道以及流程化的资产管理服务，为中原投行创新引领添砖加瓦。
助推豫企“走出去”
综合金融顾问持续发力
打造“投资银行生态圈”，关键在于最大化合作机构的合力。
中原银行投资银行部一直注重与国内外顶尖证券公司、信托公司、基金公司、保险资产管理公司、金融租赁公司和私募创投机构等合作，搭建涵盖债券承销、结构融资、股权投资和资本运作全方位投行合作生态圈，满足企业一站式的综合金融服务。
最为典型的是，成立专门的跨境融资团队，帮助省内企业布局境外资本市场。
2019年10月11日，鑫苑物业服务集团在港交所成功上市，这是中部区域第一家在港上市的物业公司。10月24日，“驻马店驾校一哥”——向中国际在港交所开始进行买卖交易，香港联交所迎来了首家驾驶培训类上市公司，引发外界高度关注。此前的6月份，由中原银行作为金融顾问的嘉宏教育正式在港交所敲钟上市。
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参加向中国际港交所挂牌仪式
这三家企业在港交所主板成功上市背后，离不开中原银行投行的支持和帮助。
同时，中原银行通过提供跨境融资顾问服务，累计帮助企业成功发行境外债13笔，金额90余亿元。
近年来，为更大规模助力豫企“走出去”，举办了如“豫见香港， 出彩中原”豫港跨境投融资交流会、“豫港直通车-走进港交所”、西安高新区跨境投融资交流会、三门峡政企赴港交流等活动，进一步发挥中原银行跨境投融资平台效能。
目前，通过跨境投融资平台成功对接海外并购市场合作伙伴，中原银行已联合海外投行推荐欧洲卖方标的7家，涉及教育、农业、装备制造、汽车零部件、石墨烯等，并已与省内A股、港股上市公司、国有企业对接并推荐，成功推动豫企通过并购跨国品牌快速拓展全球市场的渠道。
据了解，下一步，投资银行部将继续深耕跨境投融资平台，积极发挥豫港两地的金融纽带作用；同时，考虑到中资境外债产品层面还存在较大空白，境外成熟的产品在内陆区域还处于尝试阶段，将加大运用创新境外债产品如熊猫债、欧元债等，争取实现突破。
与此同时，中原银行投资银行部已与国内68家信托公司、15家保险资管机构及10余家金融租赁公司建立了常态化的业务合作关系，并以金融顾问角色协助落地了10亿元“太平洋-郑州城建基础设施债权投资计划”、30亿元“平安资管-郑州地产集团有限公司奥体中心”等多个项目，实现了资金撮合业务的突破，进一步拓宽中原银行与保险投资机构的合作渠道。
提升专业价值、强化投研能力和销售能力，
打造“轻资本、平台化、交易型”精品投行
打造精品投行，到底“精”在哪？中原银行投资银行部给出的答案是“轻资本、平台化、交易型”。
首先，将探索以轻资本撬动高回报率业务，形成一批业内领先的特色产品和创新模式，共享资产资金两端信息，丰富业务功能，打造具有市场影响力和品牌效应的投行合作平台；
其次，将根据市场情况创造资产交易、实现交易资产，持续深入研究资本市场，提升敏感性，顺应市场趋势创造交易机会，并通过交易实现价值，创造收益。
这主要体现在两个方面：通过投行类产品的深入研究加快创新落地、复制、推广，提升投融资服务能力；通过产业研究提高专业性，形成较强的专业投资判断能力。
产品研究将建立全覆盖的产品研究体系，提升包括股权并购、资产证券化、债券业务及资本市场投资等各个投行业务团队在内的、全面的产品创新研究能力；及时更新各个投行产品领域的市场动态；加强与外部研究机构合作，还要通过制定管理办法、内部培训等途径协助经营单位推广产品。产业研究定位投研结合，立足河南本地产业结构情况，聚集一批重点行业进行研究。
下一步，投资银行部将加大产品研发力度和同业交流力度，继续深耕投行朋友圈和生态圈，提升业界知名度，通过优化考核和资源分配，调动及发挥分支行投行业务积极性和创新性，精细管理，科学推进项目，保持投行团队持续的创新能力和战斗力。
（本文来自《中原银行》内刊2019年第6期（总第六期）本文作者为中原银行投资银行部总经理江秀亮
(来源：凤凰网河南综合)
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