2008年第三季度,中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金数量20只,环比减少16.7%;募集规模56.09亿美元,环比增加86.5%;平均单只基金规模2.80亿美元,环比增加123.8%.本季度,募集规模大幅增加主要是由于厚朴和弘毅四期两只基金募集完成,最终募集金额分别为25亿美元和13.98亿美元,大幅拉高募集规模。剔除两只基金之后,募集规模仅为17.11亿美元。其中,中国创业投资及私募股权投资市场首轮募集完成基金数量为12只,环比增加20.0%;募集规模略有所下降,为15.31亿美元,环比减少75.5%.
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受美国金融危机冲击,投资机构要在一级市场实现IPO退出套现十分困难。今年三季度,在中国有风险投资或私募股权投资背景的企业IPO只有7个,平均投资回报倍数创纪录跌到1.97倍。这被看为是压垮私募股权投资的最后一根稻草。
收益与预期相悖下,节流成为当下风险投资最基本的生存法则。
红杉资本发给其已参与投资的公司首席执行官的信件表示“我们的投资信条是,用通俗的方式来解释,那就是——节约,节约,再节约!”汉理资本董事长钱学锋将上述对应策略形容为是——“深挖洞、广积粮和慢上市”。
(来源:南方都市报 作者:龙金光 潘绍俊)