坐拥耐克和阿迪达斯，百丽国际或拆分运动业务赴港IPO

私有化之后，百丽正在寻求将旗下运动业务部门进行IPO。

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近日，路透社援引知情人士的消息称，中国服饰零售商百丽国际计划分拆运动服饰业务独立上市，已聘请投资银行美林美银筹备在香港证券交易所进行IPO的相关事宜，该部分业务的估值处在200亿至250亿港元之间。

截至目前，百丽国际没有对IPO传闻做出公开回应。

公开信息显示，百丽国际成立于1991年，除了拥有12个自有鞋类品牌，还代理耐克、阿迪达斯、PUMA、Converse等运动品牌的分销业务。截至2017年2月，百丽在中国拥有直营店超过2万家，包括运动服饰店7654家。

据研究机构欧睿国际的报告，2018年，百丽在中国服装和鞋履专业零售市场的份额约为6.7%。其中，百丽运动服饰业务部门分销的耐克和阿迪达斯，是去年中国运动休闲服饰销售排名的前两位。

2007年，百丽国际在港交所敲钟上市，公司市值一度超过1400亿港元。但此后的10年间，这家服饰零售巨头经历从快速扩张到业绩下滑的过程。

2017年4月，百丽国际接受来自高瓴资本和鼎晖投资等收购人的要约，以总价453亿港元的金额完成港股私有化退市。当时，从资金规模来看，百丽国际创造了港交所史上最大规模的私有化交易。

外界认为，业绩动荡的百丽国际通过此次私有化运作，借助高瓴集团、鼎晖投资的资金支持和运营资源，完成新零售和品牌年轻化等转型。

私有化前的财报显示，相较于连年亏损的传统鞋类业务，百丽的运动部门持续增长。根据2017财报，公司运动业务销售规模同比增长15.4%，占据总销售额的比例从48.3%上升到54.5%。

随着中国运动风潮兴起，百丽运动业务占比已经超过传统鞋履。为此，2018年5月，业内传出高瓴资本和鼎晖投资将百丽旗下运动业务拆分的消息，当时传闻最早于2019年赴港上市，计划募资10亿美元。

欧睿国际的报告显示，中国运动服饰市场的价值，将从2018年的400亿美元增长到2023年的580亿美元。近年，国际品牌纷纷进入中国市场。

3月4日，港股上市公司特步国际宣布与美国鞋履公司Wolverine签订合资协议，双方将成立合资公司，在中国内地、香港及澳门开展Saucony和Merrell两大品牌的营销和分销业务。

根据合资协议，特步与Wolverine将各自向合资公司支付约人民币1.55亿元作为初始融资金额，双方将向中国市场引进两大品牌。此次交易涉及的Saucony与New Balance、Asics、Brooks一同，被视为国际传统四大跑鞋品牌。

除此之外，安踏体育在中国拥有经营权的国际品牌有运动时尚品牌FILA、韩国户外品牌Kolon、登山运动品牌Sprandi、冬季运动品牌Descente和童装品牌Kingkow等。

目前，安踏体育正在牵头收购芬兰公司亚玛芬体育（Amer Sports），后者拥有始祖鸟、Salomon等知名户外业务以及网球装备品牌Wilson。

与此同时，作为百丽代理的大牌，耐克在大中华区的业绩维持强劲，已经连续第18个季度实现双位数的销售增长。此外，阿迪达斯则连续11个季度，在中国市场的增速超过20%。

可以预见，未来数年内，中国运动市场将会变得越来越热闹，这成为百丽运动业务被资本看好的原因。