麦肯锡：未来三年大量农商行和城商行将被并购

“国内银行经济利润下滑是普遍现象，但相较于大行和农商行，股份行和城商行受到的冲击最大。”麦肯锡全球资深董事合伙人曲向军表示。

曲向军是在12月26日的麦肯锡《中国Top 40家银行价值创造排行榜(2018)》发布会上做如上表述的。麦肯锡发现，2015年，40家纳入分析的银行(6家大银行(分别是四大国有银行、交行和邮储银行)、12家全国性股份制银行、17家规模较大的主要城商行以及5家规模最大的农商行)中有4家未能创造股东价值，2016年该数字增至13家，2017年更是达到了22家。该严峻形势在本年度终于有所改观，截至2018年上半年，仅有15家银行未给股东创造经济利润。

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从四大类银行来看，2017年六大行整体经济利润下降达16.8%；12家全国股份制银行整体经济利润由正转负；17家主要城商行整体经济利润同样转负，达-129亿元人民币；仅5家主要农商行同比提高5.3%，是四类银行中整体经济利润唯一得到提升的一类。

曲向军认为股份行和城商行“受灾”更严重原因有三：

一是因为股份制银行和城商行的市场集中在一线城市和发达城市，竞争激烈，定价市场化对其影响很大，有些股份行甚至利差低至1.6%，远低于银行业平均利差水平。

二是因为存款没有四大行稳定，存款的成本在大幅上升，而在监管要求下贷款利率在下降，加剧了利差缩窄。并且因去杠杆和资管新规等监管要求，中收也在下滑。

三是没有做到资本高效配置，这方面需要转向打造价值银行，精细化配置资源，盯紧创造利润最多的行业和客户。

四是风险偏好过高，因为长期容忍高风险，为了抢占市场做“别人不敢做的业务”，所以城商行和股份行的不良资产积压，逾期贷款率业内平均是5%，而这两类银行中很多都超过8%，不良的包袱很重。

但曲向军也提到，股份行和城商行中也有分水岭，个别银行在零售方面较为突出，抗压能力明显提高。

自2015年至2017年，国内银行的经济利润持续下滑。2017至2018年， 国内银行面临更多严峻挑战。利率市场化导致利差依然较窄，银行无法继续倚赖利息收入拉动营收增长；强监管下资产质量虽略有好转，但信用风险犹存；同时监管提升了对系统性银行的资本充足率要求，给很多仍处于重资产模式的银行造成了巨大压力。

麦肯锡进行的压力测试显示，在不良贷款率(以2017年1.74%为基准)继续上升20%的情景下，银行平均ROE将下降1.5%~2.7%；将会有28家主要银行的经济利润为负，仅10家银行经济利润为正。

目前颇让银行头疼的还有资本补充的问题。曲向军称，明年监管层会推“系统性重要银行”，如果以总资产达2万亿以上的银行为标准，那么较大型的城商行也会被纳入其中，资本补充迫在眉睫。麦肯锡测算，2万亿以上的城商行若能快速提高，那么5年内不需要补充资本，但是目前有些银行一年规模扩大10%，利润和收入才增加不到2%，问题较为严峻。

曲向军认为，一番马太效应作用后，未来3年中国银行业的一大主题是“并购”，数量巨大的城商行和农商行会是被并购一方。在并购这些银行之前，将成为股东的银行应当“修炼内功”，包括抗风险能力、定价能力、科技能力、管理能力，推动董事会管理架构。