光伏新一轮大考： 限规模降补贴政策硬着陆 行业或面临洗牌

光伏新政引行业洗牌

高速扩张的光伏行业正迎来“降温”。6月1日，国家发展改革委、财政部、国家能源局发布《2018中国市场光伏发电有关事项的通知》（下称通知），要求合理把握发展节奏，优化光伏发电新增建设规模。新增装机的大幅缩水将使国内光伏制造业承受巨大压力，新一轮行业洗牌即将来临。受通知影响，A股的光伏板块也迎来了一轮政策层面的冲击。不过，业内人士认为，光伏新政给高速发展的中国光伏产业踩下一脚“急刹车”，为缓解消纳问题，也是为先进技术、高质量光伏发电项目留下发展空间。（包芳鸣）

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因三部门推出的光伏新政，刚刚过去的六一儿童节，被光伏从业者们视为一夜长大的“成人节”。

6月1日，国家发展改革委、财政部、国家能源局发布《关于2018年光伏发电有关事项的通知》（下称通知），其中关于“完善光伏发电电价机制，加快光伏发电电价退坡”、以及停止分布式光伏补贴的内容引发市场热议和震动。通知中的重点是限规模、限指标、降补贴，明确2018年普通光伏电站暂不安排。受此影响，4日光伏股应声下跌，一片绿色。

国家能源局新能源司和国家发展改革委价格司负责人就此次光伏新政出台做出了说明。“当前，存在光伏发电弃光问题显现以及补贴需求持续扩大等问题，直接影响光伏行业健康有序发展，需要根据新形势、新要求调整发展思路，完善发展政策。”

补贴资金缺口超千亿

对于上述通知出台的原因，21世纪经济报道记者采访多家厂商、业内人士，目前业内的基本共识是“截至目前，国家可再生能源基金的资金缺口已经超过1000亿，且短期内解决缺口的方案缺失。”

“此前抢装量太大，补贴的盘子压力增大、缺口很大，原先的口子还没补完，几个部委包括财政各方面压力太大。”4日，一位光伏企业高管在接受21世纪经济报道采访时表示，“各家都知道要调整，行业内也有准备，比如大型地面电站大家也没有希望说下半年会有什么指标，影响比较大的还是分布式。今年不会像去年那样，产业链从头到尾、不管大小企业都有活干，特别是过于依赖国内市场或某一个单一市场的，抗压能力就会比较差。”

此次政策的几项重点分别为：首先，针对普通地面电站指标，“暂不安排2018年普通光伏电站建设规模。”标杆电价分别降低0.05元/千瓦时，一、二、三类地区光伏标杆上网电价分别降至0.5、0.6、0.7元/千瓦时。

4日，据中国光伏行业协会消息称，其向行业相关主管部门了解，已取得2017年普通地面光伏电站指标的项目，在今年6月30日前并网的，仍执行2017年标杆电价，即普通地面光伏电站，仍执行630政策。

国家能源局负责人表示，这几年普通光伏电站发展很快，部分地方出现弃光问题。根据当前发展实际，明确暂不安排各地普通电站建设规模。这既是缓解消纳问题，也是为先进技术、高质量光伏发电项目留下发展空间。

其次，分布式光伏被认为是此次政策震动最大的板块。上述政策明确分布式光伏进入规模管理，2018年安排10GW。各地5月31日（含）前并网的分布式光伏发电项目纳入国家认可的规模管理范围，未纳入国家认可规模管理范围的项目，由地方依法予以支持。也就是说2018年6月1日后并网的分布式光伏项目不再享受国家补贴。另外，仅5月31日前并网的才能纳入中央财政补贴范围；自6月1日起降低度电补贴0.05元/千瓦时至0.32元/千瓦时。

但由于分布式光伏的户用项目安装有几个月的周期，还有大批已经在建但尚未并网的项目。分布式光伏的产业链也相对较长，此前看准政策和补贴的投资商、经销商、承建商、代理商、施工工人、银行、用户等都会受到传导性影响。

一位负责全球市场的业内高管在接受21世纪经济报道采访时也表示了担忧：“工商业和户用两端都被限制住，举例来说，比如只有2、3GW的量，牵涉到分销、批发、安装的人员很多，包括很多严重依赖国内市场的经销商，政策落地之后很多工程难以为继，至少半年的时间接不到业务，团队和公司基本难以为继。”

行业或面临洗牌

由于装机量和补贴的减少，传导至光伏产业链上的各类企业将受到不同程度的影响。

国内光伏行业目前已经处于组件产能过剩、价格战激烈的状态，如新政落地，光伏制造业将面临更大范围的产能闲置压力，承压能力小的企业将遭遇大面积打击；暂停地面电站指标发放、限制分布式规模、降低补贴等“厉政”可能能解决一部分光伏发电弃光问题以及补贴需求持续扩大等问题，但也会让部分企业面临困境。

以组件商为例，上述高管认为，“海外市场占到三分之一到一半的企业，比较容易调整策略来应对政策变动，但很多企业90%市场靠国内，一时半会儿也很难打开国际市场，挑战是比较大的。另外，国内一些二三线的企业前两年瞄准了分布式市场进行投资和布局，比如大量增加营销和市场团队，现在市场量突然萎缩，很难及时调整活下去。”

业内对于此次政策的另一质疑来源于与此前公布的政策不符。如《国家发展改革委关于2018年光伏发电项目价格政策的通知》、《国家能源局关于可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见》等。

“光伏一向是政策风险非常大的行业，所有投资人在投光伏项目的时候都会问政策怎么样，之前大家都说政府在积极鼓励、政策是可持续的，但没想到此次的‘一刀切’，终端需求没有了。”信达证券首席能源分析师曹寅对21世纪经济报道表示，“因为光伏投资看的是未来十年二十年的投资回报期，如果无法预期未来政策，大家以后都不敢投资了。”

一片低迷之中也有不同的声音，光伏专家王淑娟对21世纪经济报道表示，“此次政策短期可能是一个利空，会带来一些小企业洗牌、倒闭，也有可能引起一些合同纠纷等，但长期来讲，我觉得它会促进行业良性发展，加速平价上网的进程。国内今年还有35GW的量，加上国外市场，可能组件会有56GW，逆变器有50GW，足以支撑优秀企业的生存，这项政策的影响到年底能够消化掉。”