中国已成为全球第二大私募股权投资市场

中国领先的市场化母基金管理人——宜信财富私募股权投资母基金携手中国权威研究机构清科研究中心，日前在北京发布《2016年中国股权投资回报专题研究报告》。

截止到2016年上半年，中国股权投资市场活跃的VC/PE机构超过1万家，管理资本量约6万亿人民币，募资总额约4000亿元，中国已成为全球第二大私募股权投资市场。

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而从全国“大资管”的格局来看，中国资产管理市场正处于迅速扩张期。从2012年至2015年，中国资管市场管理资本总规模从27万亿增至93万亿，同比增速55%，预计2020年可达174万亿元。这其中，私募股权投资市场份额预计将从目前的5%提升至9%。

在此环境下，私募股权投资母基金面临前所未有的发展机遇。首先，VC/PE领域新机构不断涌现，众多老牌机构和知名投资人纷纷设立新基金，这不仅为私募股权投资母基金提供了丰富的投资标的，为“优中选优”提供了广阔的基础，也有利于通过分散投资有效降低股权投资风险。

其次，随着经济增速放缓、无风险利率持续下降，“资产荒”的局面导致资产配置压力攀升。壮大的大众富裕阶层和高净值人士对股权投资有越来越强烈的需求，但同时却不得不受困于视野格局、专业知识、个人能力等各方面的限制。私募股权投资母基金作为有效的资产配置工具，拥有富有直投经验的专业投资管理团队和完整有效的风控机制，能够针对标的基金进行严格筛选、做出专业详尽的尽职调查，从而帮投资人预测市场变化、把握投资机会，把资金配置到最优秀、最合适的基金中去。

宜信财富私募股权投资母基金管理合伙人廖俊霞表示，“从西方成功资产配置实践来看，私募股权投资母基金通过对标的基金优中选优，以及从行业、地域、阶段上进行分散投资、科学配置，能有效降低私募股权投资风险，显著提升资产组合的整体回报水平。作为一种非常有效的资产配置工具，母基金被国外机构投资者长期青睐和使用。”

从收益回报的角度来看，在经济发展放缓和利率市场化等背景下，全球各资产类别收益，特别是固定收益类，总体呈下滑趋势，国内的股权投资市场也逐渐回归理性。然而相比其他投资类型，私募股权投资类产品在未来5年仍将保持较高复合增长率和利润率，依然是一个非常好的投资类别。

“未来十年、二十年内，固定收益类资产实现两位数的回报已经不可能了。哪里能够寻找两位数的回报呢？就是这些另类资产投资，包括创业投资、风险投资、私募股权投资等。”在宜信创始人、CEO唐宁看来，当前很多新兴行业仍然呈现高增长的特点，如金融科技、财富管理、消费升级、医疗健康、互联网+、科技与传统行业结合等等。

“我们建议合格投资者以FOF的形式超配另类资产。进行私募股权投资最好的方式就是选择母基金，通过专业财富管理机构与高成长行业的顶级企业建立联系，与高成长行业同行，是掌握未来的必由之路。”唐宁说道。