3月6日，招行在银行间市场招标发行约31.5亿元住房抵押贷款支持证券（RMBS）。
随着银监会发文核准27家银行开办信贷资产证券化业务资格消息的披露，业内普遍认为，资产证券化进入大发展的新时代。
北京银行(601169,股吧)董事长闫冰竹表示，在利率市场化、金融脱媒的背景下，银行发展信贷资产证券化业务对于其自身盘活存量资产、提高资产流动性、缓解资本充足率压力、分散风险等具有重要意义。
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基础资产质量良好
此次招行发起的RMBS金额约31.5亿元。入池资产涉及招行向8907户借款人发放的8920笔人民币个人住房抵押贷款，单笔贷款最高本金余额为976.25万元，加权平均年利率6.75%，贷款剩余期限不超过10年、不少于0.5年，加权平均剩余期限6.6年，其中2014年新发放贷款占比为40.74%。
财经评论人士谢忆年认为，目前按揭贷款是每个银行相对优质的贷款，在监管政策放开的情况下，渠道商对此类资产证券化产品更容易接受。业内认为，RMBS可以有效地盘活期限长、数量大的住房按揭贷款，达到资金转移、分散风险、降低融资成本的作用。
联合资信的评估报告认为，此次交易入池贷款均为招商银行发放的正常类个人住房抵押贷款，基础资产信用质量良好。入池贷款均有抵押担保，资产池的加权平均初始抵押率为56.09%，抵押率处于较低水平。
此外该报告认为，国内个人住房贷款仍未经历一个完整的信贷周期，房价已经历了多年的上涨，目前持续高位运行，面临较高的跌价风险，房地产行业目前属于宏观调控行业，受国家政策影响较大，未来发展面临一定的不确定性。且本期交易入池资产的账龄较短，加权平均账龄17.34个月，且85.69%的贷款账龄在30个月以内，尚未度过违约高发期。
此次入池的抵押物包括一线城市、二线城市、三四线城市的住房抵押贷款。中债资信评估认为，尽管在基础资产池加权平均剩余期限长，信用质量受外来经济形势影响不确定性较大，但证券借款人集中度低，贷款分散度高，抵押物变现能力较强，基础资产整体信用质量较高。
资产标的将更丰富
去年11月20日，银监会发布1092号文，银监会不再针对证券化产品发行进行逐笔审批，银行业金融机构应在申请取得业务资格后开展业务，备案申请统一将由银监会创新部受理、核实、登记，并转送各机构监管部门实施备案统计。
随着银监会发文核准27家银行开办信贷资产证券化业务资格消息的披露，业内普遍认为，资产证券化进入大发展的新时代。
中诚信预计，2015年银行间资产证券化产品发行量将保持较快增长的态势，正由导向型向内生需求型转变，交易所市场的证券化业务可能呈现爆发式增长。从发行金额上看，中诚信预计2015年政策性银行、国有大行、股份制银行仍将占据半壁江山；从发行数量看，城商行、农商行有望成为主力。
谢忆年表示，大银行做资产证券化产品是寻求更多资产消化渠道，而中小银行则更看中资产证券化对流动性的补充、盈利渠道及中间收入。2015年资产证券化市场中，中小银行将会是主力军。同时，资产标的也将呈现多样化，如汽车金融、中小贷、外资的融资租赁资产。
事实上，一些做中小贷为主的地方性银行已经开始布局一直由小额公司主导的小额信贷资产证券化市场了。1月30日，深圳农商行向全国银行间债券市场成员发行规模约10亿元的深农商2015年第一期信通小贷资产支持证券。
中诚信预计，2015年基础资产类型将更加丰富，如抵质押贷款、银团贷款、最高额保证贷款、融资租赁款、房地产贷款、信托收益权等。 （中证）
银行业或进入改革深水区
随着互联网金融的发展，以及利率市场化进程的加快，对于银行业改革的呼声已渐趋高涨。
融360银行存款分析师叶青表示，面对存款流失、利差收窄、坏账率上升等多重困境，银行其实也“有苦难言”。多位业内人士表示，银行的艰难困境，一方面反映了银行现在面临诸多困难和压力，另一方面则证明银行业到了改革深水区。
首先，以宝宝类产品为代表的各类互联网金融产品的陆续推出，银行开始面临存款流失。其次，随着利率市场化的加快，银行的息差在逐渐缩小。“合理的存款利率应该是储户获得为正的实际利率。”利得中国财富管理研究院研究员陆舜陶对记者表示，关于贷款利率，未来理想中合理的情况应该是企业依据自身信用评级来获得高低不同的贷款利率，此贷款利率能够为企业带来偿还其本息的利润收益。
陆舜陶表示，优势的企业应该是那些有能力掌握自己命运的企业，是有定价权的企业。银行对于存贷利率的定价权有限，基础利率的调整并不是银行自身所能决定的。在政策方面上，银行业受到的监管正在逐年趋严。
至于未来的改革，陆舜陶表示，在所有的业务中，最需要被改革的应该是柜台业务。2007年引进外资银行时，当时主流观点认为外资银行对内地银行的冲击不大，主要原因是内地银行的网点铺设较为完善，这能够使储户或者投资人更方便地到柜台办理业务。“但是时过境迁，随着互联网金融概念的兴起，更多的柜台业务应该能够在互联网上由储户自主完成。这样不但减少了银行的成本，也减少了通常人需要去银行办理业务的时间成本。”陆舜陶表示。
Wind咨询数据显示，银行在2010年至2014年五年间，银行业的加权算术平均净资产收益率（ROE）分别为20.7、20.71、20.63、19.98、19.7，分别高于A股的16.16、11.43、8.58、6.75和7.94。
诺亚财富集团研究与发展中心研究总监袁源表示，从上市银行的盈利能力看，其每股盈利显著高于其他行业。2014年第四季度，剔除了银行业的全部A股单季度每股收益仅为0.11元，而银行业单季度每股收益则高达0.23元。 （一财）
证监会：正研究向银行发放证券牌照
第1财金专讯 中国证监会新闻发言人张晓军表示，目前，证监会正在研究落实“国九条”的有关要求，在现行法律框架下，研究证券期货业务牌照管理制度，以及商业银行等其他金融机构在风险隔离基础上申请证券期货业务牌照有关制度和配套安排，相关研究工作正在进行中，并需履行必要程序。有关政策的公布实施尚无明确时间表。
张晓军说，2014年5月，国务院发布了《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号），明确提出实施公开透明、进退有序的证券期货业务牌照管理制度，研究证券公司、基金管理公司、期货公司、证券投资咨询公司等交叉持牌；支持符合条件的其他金融机构在风险隔离基础上申请证券期货业务牌照；支持证券期货经营机构与其他金融机构在风险可控前提下以相互控股、参股的方式探索综合经营。
此外，张晓军介绍，中金所已向证监会上报了开展上证50和中证500股指期货交易的请示。目前，证监会正依据《期货交易管理条例》的相关规定进行审批。下一步，证监会将及时向社会公开审批结果。 （证日）
银监会：设立民营银行不设数量目标
第1财金专讯 日前，就有关民营银行设立数量目标的问题，银监会主席尚福林称，将在总结经验的基础上，积极推进，不设数量目标，成熟一家审批一家。
对民营银行设立标准会否进一步放宽的问题，尚福林只称“现在在总结经验，逐步推进”。
据了解，民营资本进入银行业的步伐在2014年迈出了至关重要的一步，来自东部地区的5家民营银行率先获得营业牌照：2014年3月，国务院批准5个民营银行试点方案；7月份，银监会首先批准深圳前海微众银行、温州民商银行和天津金城银行等3家民营银行的筹建申请；随后在9月份批准成立浙江网商银行、上海华瑞银行。至此，首批试点的5家民营银行已全部获准筹建，由此拉开了民营银行落地生根的序幕。
中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇表示，民营银行是金融系统释放改革红利的重要产物，在针对小微企业和居民的普惠金融领域，目前传统金融的服务能力尚有欠缺。通过设立民营银行，一方面可以在总量上提供更多有效的金融供给，一方面利用创新手段提高金融服务的水平，倒逼传统金融改革。 （证时）
国际金价：跳水创新低 继续被看空
第1财金专讯 上周国际金价大跳水，纽约4月交割的黄金期货价格从2日的1213美元/盎司下跌48美元，6日报收1165美元/盎司，当周累计跌幅达到4%，并再次创下自2014年11月13日以来的最低收盘价格。
在上周5个交易日的连续下跌，金价尤以6日当日跌幅最大，并创下近一年来的最大当日跌幅。从分析上看，主要是美国公布了2月份强劲的就业数据。根据美国劳工部日前公布，2月份新增29.5万个就业岗位，失业率降至5.5%。而之前的市场预期是增加24万个就业岗位。
分析师普遍认为，强于预期的就业数据可能将加快美联储在2015年至2016年间的加息步伐，这使得黄金被投资者看空，并大量被抛售。
本来已经受基本面困扰而出现价格大幅下跌的大宗商品市场，上周再度因为美元的强势表现受到折磨。从盘面上看，从伦敦的工业金属到芝加哥的农产品(000061,股吧)，从沪铜到郑棉，上周大宗市场整体表现呈温和下行。有期货分析师指出，大宗价格已经逼近成本价格，虽然受影响下跌，但并不像黄金价格大起大落。 （北青）
(来源：青岛财经日报)
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