今年以来，多家信托公司、银行下属的私人银行部门、保险公司财富中心、其他资管机构财富中心已经或即将推出家族信托业务。中融信托执行总裁汪岩焯判断：“一旦信托财产登记制度、信托税收制度予以完善，将极大利好于境内家族信托业务。即便在制度完善之前，境内家族信托业务仍有其生存空间和广阔的市场前景。”为此，中融信托专门组建了一支专业的家族办公室队伍，汪岩焯认为：“信托公司多年以来的经验和人才储备，以及专业承揽信托业务的牌照优势，成为其拓展家族信托业务的先天优势。”
在国内诸多的信托公司中，中融信托发展速度之快，上升势头之猛可谓是业界翘楚。随着大资管时代的来临，信托行业的牌照优势降低，位列信托业三甲的中融信托也开始涉足家族办公室，希望能够借此占据财富管理行业的制高点。近日，《CM华夏理财》记者专访中融国际信托有限公司执行总裁兼家族办公室总经理汪岩焯，畅谈国内家族信托业务的现状和未来。
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回归财富保全和传承是信托的必然选择之一
“信托公司回归财富管理、信托本源业务是转型的必然选择之一。”谈及信托公司近年来的业务转型，汪岩焯的态度非常鲜明。
在汪岩焯看来，随着大资管时代的来临，信托公司作为资管平台的牌照优势在降低，但同时日益凸显出信托在财产保全、传承方面的制度优势。在这种背景下，信托公司也开始将财富管理纳入业务重点。实际上，国内不少信托公司已经开始尝试家族信托业务，但是汪岩焯认为，国内家族信托业务面临的技术门槛还是蛮高的，原因是多方面的，比如：信托财产独立性的优势，还需要客户的认识过程；信托财产登记制度、信托税收制度的缺失，使得一些财产在国内设立信托，需要采用特殊的交易结构；家族信托业务需要信托法与其他现有法律制度的深度协调，考验从业人员、中介机构的理论与实践功底和创新能力；如果客户资产在境外，则如果境内信托公司要成为客户提供一站式的“管家”服务，还需要搭建跨境交易结构、选择境外的信托受托人、资产管理人、中介机构等。
信托公司开展家族办公室业务优势明显
信托行业正在经历转型巨变，中融信托方面也做好了应对的准备，设立家族办公室是诸多尝试之一。汪岩焯认为，在开展家族办公室业务方面，信托公司有着非常明显的优势。
“家族办公室是一个专业性很强的领域，因此对从业人员要求比较高。而在人力储备方面，信托公司的优势很明显。”汪岩焯说。
信托全行业经过数年来的高速发展，不仅吸引了大量的资金，对高端人才的吸引力也不容小视。就拿汪岩焯组建的家族办公室业务团队来说，都是法律、税务以及审计方面的顶尖人才。
“虽然目前信托行业的重点还是投融资，但是这么多年我们对信托的理解，对信托法规的使用，对监管的思路都是比较清楚的。通过多年的资产证券化业务经验，我们也初步研究和实践了信托财产独立性、信托与相关法律的关系。多年来资管领域的经验，使我们知道如何在财富保护传承的同时，为创富提供新思路。面临中国企业“走出去”的大背景，我们目标是成为华人全球财富的管理人，提供在岸与离岸的双重结构协调。既要吸取国外先进经验，也要本地化。中国的家族信托业务可以说正逢其时，创造着专属自己独特的道路。家族信托是以信托关系为核心的，信托公司多年的经验优势无可比拟。”汪岩焯坦言。目前，在技术层面，他和他的团队主要关注以境内法律安全、税务成本优化为导向的境内股权信托结构，以及在岸和离岸信托如何协调以促进财富风险合理分散和跨境投融资。
“这些都是客户迫切需要的服务，蕴含着很大的想象空间。”
Q：这么多机构都在开展家族办公室业务，为什么您认为信托公司更有优势？
A：家族办公室业务不管怎么做，始终要以信托为核心。将很多领域的产品和工具进行整合，设计出一个合理的架构。因此首先要了解《信托法》和其他法律的关系，也就是站在信托法的角度去看信托与其他法律的关系。这些工作对实务人才的要求很高，而信托公司在这方面的人才储备优势相当明显。很多时候，信托公司的法务人员比市场上其他机构的同行接触信托结构的机会要多得多。
Q：目前国内市场有真正意义上的家族信托么？
A：以财富保全传承为目的，解决不同阶段需求（如子女教育、防范婚姻风险、退休安养），均可划入家族信托范畴。国内目前市场上的家族信托符合上述特点。但在信托制度、信息披露、税收规划方面，国内法律与离岸地的规则有差异，导致我们的结构、效果也有所不同。但我们认为，多数主权国家与离岸地的制度都不同，但这不影响这些国家开展家族信托，同样我们不必追求与离岸地家族信托完全一致的效果。我认为，中国信托法项下的财产独立性，可以满足境内财富保护和传承的很多方面的需求。
Q：谈谈您是如何理解家族办公室业务的？
A：我们不是学术机构，不谈家族办公室的学术定义。我们努力学习国际上先进的家族办公室的成功经验，但追求实现本地化。仅对中融信托的现阶段而言，家族办公室专注于客户家族财富的一站式管家服务，以财富保全和传承为核心目标，交易结构应该能够为财富的创造提供良好的支持；我们关注股权信托以及家族治理和企业治理的协调；家族信托是重要的工具，但仅仅家族信托是不够的，我们为客户提供多种工具的配置方案；中融的家族办公室本身专注于交易结构搭建、法律服务和税务筹划，并与中融的资管团队、境外的资管合作伙伴合作，为客户提供资产配置服务；简而言之，家族办公室以家族和企业的两个实际控制人（可能合而为一）为客户，以财富保全和传承为目标，为家族和企业提供顶层设计。
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