适应经济新常态商业银行需全资产经营

　  □ 刘晓春
　　面对国内经济步入新常态，经济转型升级，商业银行要创新经营方式，从主要发放信贷资产迈向全资产经营。

　　全资产经营强调信贷、现金类和固定收益类等各类资产的组合配置，注重发挥资产负债管理作为盈利性风险管理工具的作用。

　　落实全资产经营，商业银行需力促四大转变。一是转变经营角色，从信用中介为主向更多兼顾资本中介转变，积极参与直接融资市场；二是转变经营模式，从重资产、重资本向轻资产、轻资本的经营模式转变，从“融资”向“投资”、“投行”的经营模式转变，从单一产品提供商向综合金融方案商转变；三是转变资产经营市场，从单纯参与信贷市场向参与货币、资本、期货、外汇等整个金融市场转变；四是转变资产经营方式，从单纯持有资产向以交易管理资产为主转变，如撮合交易、代客管理等。

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　　从资产端入手，优化资产结构，提高定价能力。资产大类上可以分为信贷资产和非信贷资产，信贷资产重在行业配置和风险组合管理，非信贷资产重在以资产配资金，实现投行、资金和理财的有效协同。提高资产定价能力，要用好经济学的两大原理：第一，高市场化、低利润，高垄断、高利润；第二，风险与收益相匹配。

　　从负债端入手，降低筹资成本。借助互联网金融技术，开发资产管理平台和销售平台以转让资产、吸纳资金，或针对储蓄存款“终端、零售、碎片化”的特点改造渠道。提高资产和负债的匹配能力，合理区分资产类型，实现资产组合管理，创新负债筹集和匹配方式，例如“多对多”的资金池模式、“多对一”的定向资管模式、“一对一”的私募债等。通过资产配置增加中间业务收入，加强同业交流和创新产品设计，提高交叉销售能力和挖掘客户潜在金融需求后加以满足的能力，顺应人民币国际化趋势，加快发展国际业务。

　　展望未来，商业银行还应搭建强有力的资产负债管理组织架构：一是遵循“先理念、后系统”的原则，加强资产负债管理理念的导入；二是清晰界定相关部门职责，特别是资金定价和资金营运的职责分离与绩效考核，细化岗位职责；三是整合研究力量，充分发挥形势研判在全行资产负债布局中的作用，增强商业银行对利率风险和流动性风险的预判和管控能力。

　　(作者系浙商银行行长）