互联网金融主阵地悄然转移 投资理财进入“定期时代”

从零开始发展到用户数量超过1亿、资金规模达5742亿元，余额宝用一年的时间书写了一个“传奇”。互联网理财“宝宝”们的出现也悄然改变了人们的理财观念，让高大上但却晦涩难懂的金融服务变成了一种简单好玩的生活方式。不过，8月5日，余额宝七日年化收益率降到4.1780%，与年初最高点6.7630%相比跌幅达到近四成，日益贴近一年期定期存款利率3.25%的收益。伴随“宝宝”类货币基金收益率的持续走低，目前互联网金融的主阵地悄然发生转移，逐渐从以货币基金主打的“宝宝”类现金管理投资转向如今的线上定期理财投资。升级版互联网理财“宝宝”的特征是：固定期限、预期收益和低风险，收益率区间为5%-10%，平均收益水平在8%左右。那么，它们能像余额宝一样续写“传奇”吗？

起点低的定期理财走红网络理财平台

互联网活期理财产品收益率不断下滑的同时，一批以固定期限、预期收益和低风险为卖点的互联网定期理财产品开始崭露头角。比如，阿里巴巴旗下的招财宝平台自4月上线后，主推三类产品，分别是借款产品、基金产品、万能型保险产品。与余额宝不同，招财宝特点是固定期限2个月至5年不等，收益更高，比如万能险预期收益率高的可以达到6.9%。

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微财富是新浪网5月推出上线的第三方理财平台。虽然背靠中国最大的门户网站以及微博海量用户，但微财富平均每隔一天才上线一只新产品，对产品的选择显得颇为“挑剔”。除了一只“宝宝”类货币基金产品外，其他几乎都是定期产品，预期收益率大多在7%-10%不等，产品类型涉及票据、P2P、实物回购等。与微财富模式相似的开放式理财平台还有网易旗下的网易理财。除了互联网企业陆续推出第三方平台外，传统金融机构也开始有所动作，小马bank、民生电商等银行系互联网理财平台先后上线。相对于P2P行业18%的产品平均收益率，这些平台推出的债权类产品收益率并不高，大多在7%-9%。

在省会一家私企工作的雷延生是一名“90后”青年，他去年主要把闲钱投在了余额宝、微信理财通等“宝宝”产品上，而最近，他把其中一半的投资赎回，转投互联网平台上的低风险、固定期限理财产品。“主要是觉得这个收益率也挺高的，投资不能放在一个篮子里，我也开始有意识地配置我的理财品种了。”小雷笑着表示。

细分领域的互联网投融资平台也不断涌现。目前以信托、资管计划、票据等进行债权融资居多，如金银猫是最早开始做票据理财的平台，主打的“银企众盈”产品是以小额银行承兑汇票作为抵押物进行融资。1元起投，预期年化收益率大多在7%左右，投资期限从14天-180天不等。与之类似的平台还有票据宝，同样1元起投，预期年化收益率大多在7%左右，投资期限以30天-60天为主。梧桐理财网的模式则是以信托和资管计划等金融产品进行抵押融资，产品期限大多在1年-3年，预期收益率在8%-10%左右，投资金额在1000元-10000万元。

投资者主要看中方便快捷

据多家机构的多个调查结果显示，投资者选择互联网理财的首要原因是方便快捷，投资收益的影响反而排在其后。这里面，互联网理财的投资者更注重操作体验。

那么，什么样的人是这类固定期限、预期收益、较低风险产品的潜在客户？

微财富对自己目标客户的素描是：“具备一定理财风险知识和承受能力的广大互联网用户。他们手上有闲置资金，却达不到购买银行理财产品的门槛线；他们想拥有自己的房子，却只能望越涨越高的房价而兴叹；他们终于鼓起勇气去向自己心中的‘女神’表白，却最终止步于买不起一颗哪怕最小的钻石的羞愧。”

金银猫的负责人表示，目前其用户年龄分布从25岁-60岁都有，其中60%-70%是男性，更偏好风险较低，收益稳定的投资。

对收益率的预期方面，互联网投资者和传统投资者也有显著的差别。根据基金业协会进行的调查，互联网个人基金投资者中，预期年化收益率在5%-10%的占比最高，达到59%；其次是预期年化收益率在10%-30%之间，占比30%。相比之下，传统投资者普遍对收益率预期更高，预期年化收益率在10%-30%的投资者占比最高，达到44%；其次是预期年化收益率在5%-10%的投资者占比为38%。

新兴平台注重“以点突破”

记者了解发现，相较于淘宝理财，目前国内比较成熟的互联网金融平台更多是以“金融超市”形式出现的，比如招财宝认为其优势在于用户可以通过预约功能提出自己非常具体的理财需求，包括产品类型、收益率、期限等，金融机构则根据明确具体的用户需求进行理财产品订制。6月4日，招财宝上线预约购买功能，系统实现智能下单。微财富则称，除了此前推出的基金、票据、实物回购、P2P等理财服务外，今后还将涵盖到保险、众筹等理财类别；还将推出沉香、钻石、黄金、股票、房、车等另类投资，也就是说一切适合互联网金融的投资理财产品，在微财富平台上都会有，让投资理财简单化、生活化。目前，招财宝、微财富上线新产品的频率并不太高。在言必称“用户体验”的当下，这些主打定期低风险产品的理财平台，纷纷强调对项目的精选和融资方的风险把控，以减轻投资者的顾虑。

新兴的理财平台选择了“以点突破”，以精选理财产品、标准化、简单化的理财模式区别于大而全的金融超市。从此前的“用户自己选产品”变为“平台为用户选产品”，而用户只需要明确自己的投资期限和预期收益。“平台化、标准化、订制化成为趋势，我的理财我做主，这才是我愿意选择互联网平台理财的主要原因。”40多岁的省会医务工作者白亮先生如是说。