国泰君安期货 立足研发 谋求全面发展

国泰君安期货有限公司

    引言

    毋庸置疑，国泰君安期货是业界发展最迅速的期货公司之一。在不久前结束的“第七届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”中，国泰君安期货摘取了“中国最佳期货公司”、“最佳有色金属产业服务”、“最佳金融期货服务奖”、“最佳期货IT系统建设奖”、“最具成长性期货营业部”、“中国优秀期货营业部”和“中国金牌期货研究所”等七项机构大奖。

    冰冻三尺，非一日之寒。国泰君安期货的众多荣誉源于其精准的品牌定位以及超前的战略谋划。

    保持优势全面发展

    根据中金所公布的数据，2013年国泰君安期货股指期货主力合约总成交量为2782万手，位列全市场第三；国债期货主力合约总成交量为61342手，位列全市场第一，代理结算家数与代理成交量全市场第一。

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    亮丽数据彰显出国泰君安期货在金融期货方面的服务优势，也折射出国泰君安期货强大的资金、研发以及客户资源等实力。

    据了解，国泰君安期货金融客户数量众多，其中包括证券自营、证券集合资产管理、证券定向资产管理、证券投资基金、基金公司（基金子公司）特定客户资产管理、合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）、信托公司、保险机构资产组合、私募基金等特殊法人机构，客户类型齐全。

    除金融期货业务外，近年来，国泰君安期货在商品业务方面也取得了不俗的成绩，尤其是在深耕有色金属产业、服务产业客户方面，取得的进步令人瞩目。2013年至2014年6月，国泰君安期货服务各类有色金属企业超过50家，并且在服务模式上大胆创新。公司资产管理部门设计了企业融资类产品，重点为实体企业解决融资难等问题。甘肃金川集团在国泰君安期货的保证金高峰时期达到4亿元，国泰君安期货主要为其销售和电缆制造业务进行套期保值操作，年成交量超过5万手，成交金额超过100亿元，保值账户盈利超过20%。

    “粮草”先行 大研发“保驾护航”

    研究创造价值，只有“贴近市场、贴近业务、贴近客户”的研究，才能实现研究价值的最大化，为客户提供更优质的服务。正是深深认识到研究的重要性，国泰君安期货“兵马未动，粮草先行”，把研究院的建立和发展作为各项业务的重中之重。据了解，国泰君安期货金融衍生品研究院是国内券商系期货公司中最早开设的独立研究机构，下设金融衍生品、产业服务和策略工程等三家研究所，形成了“大研发”之势。以高效运转、全面系统的研究体系，为金融和产业领域提供衍生品、期现产品设计以及投资策略研究和咨询服务，让研究为公司的各项业务“保驾护航”。

    国泰君安期货产业服务研究所实行“自上而下”的研究方法，注重应用型研究和产业链调研，力求最大程度地做到理论研究与产业客户需求相结合、策略研究与套期保值相结合。产业服务研究所充分利用国泰君安证券公司强大的研究资源，与证券研究团队无缝对接，形成了研究水平高、覆盖品种广、重点品种强的特色。研究所深入厂矿企业进行调研，2014年全年服务各类机构70余家，涵盖有色、黑色及能化等领域多家龙头企业。

    抓住“牛鼻子” 打好策略牌

    期货市场的高速发展吸引着越来越多市场投资者的目光，也带动了量化交易在期货市场的应用拓展，多元化的量化产品未来很可能成为期货公司业务创新、利润增长的突破点。基于此，国泰君安期货抓住量化产品这只“牛鼻子”，以策略工程研究所为载体，在二维象限模型和量化策略、期货量化资管、国债期货量化策略三方面进行深入研究。

    据介绍，策略工程研究团队的专业背景涵盖金融、统计、数学、计算机、物理、财务管理等多个领域，是一支集策略开发、交易执行和IT技术支持于一体的全方位量化投研团队。该力队熟悉最前沿的量化投资技术，在行情分析、交易操作指导、投资策略方案订制、量化交易实现、高频交易和交易员实战培训等方面积累了丰富的经验。

    目前国泰君安期货的量化策略产品主要有多模块的程序化策略、贵金属套利策略和量化Alpha套利策略等。此外，团队还开发出“贵享”系列贵金属套利交易平台。贵金属套利策略由国内黄金期现套利策略和国内外白银期现套利策略组成，包括七个具体策略产品。“贵享”系列平台包含了“贵享一期套利交易平台”、“贵享二期全球交易平台”，投资者可利用这一平台来进行贵金属套利。“贵享”系列平台将套利业务由期货市场拓展至现货TD市场和境外市场，属业内首创。其中白银跨市场套利策略表现极为优异，胜率达79.27%，2013年收益率在46.17%以上。量化Alpha套利策略在严格控制风险的基础上，运用市场中性策略，精选股票池，使用股指期货对冲系统性风险，追求长期稳定的绝对回报。

    点准“穴位” 服务“见筋见骨”

    一家优秀的公司在服务上必定会避免同质化。国泰君安期货依托证券母公司的服务品牌，在客户分类分级基础上建立“君弘”期货服务体系，引入了“适当性”服务原则，将合适的产品在合适的时间以合适的方式提供给合适的投资者。

    在广谱式服务方面，国泰君安期货为提高客户盈利能力建立了账户交易分析系统，通过客户的期货交易历史数据分析客户交易行为，借助数理统计理论、方法和数据挖掘理论对客户的交易为进行分析，并提出建议。在重点客户服务方面，国泰君安期货为数十家基金、保险、银行、私募、信托等重要机构和产业客户提供宏观、套保和对冲、Alpha选股策略、移仓策略、市场热点、数据图表等各类研究支持服务与投资产品策略。

    此外，国泰君安期货紧紧围绕“为实体经济服务，为产业服务”的目标，组织走进产业、交割培训等营销服务工作。在“2014国泰君安走进产业百家企业大走访”中，国泰君安期货走访了156家企业，其中上市公司34家，扩大了国泰君安期货在产业领域的影响力。

    目前，国泰君安期货除各项经营指标均居行业前列，盈利能力、净资本规模、信息技术建设、研发能力、创新业务拓展等各方面在业内都十分突出。在2013年度期货公司分类评价中，国泰君安期货获得目前行业内最高评级。