拓维信息：中报报捷 “掘金”移动教育成效初显

拓维信息系统股份有限公司

    三年厚积薄发之后，拓维信息[7.73 -0.26% 股吧 研报](002261.SZ)终于收获如露甘泉。

    8月8日，拓维信息公布2012 年中报，1-6月，公司移动教育业务营收近6000万元，与2011年全年营收基本持平。同比大增220%，创新业务异军突起之势已显。

    2011年开始，拓维信息开始转型之路，打造“大拓维”，布局手机动漫、移动教育、电子商务三大块。其中移动教育已经成为公司创新业务中最重要的一块，公司资源也会向其倾斜。

    “移动教育重点在渠道资源，类似拓维信息这种渠道完善的行业龙头，未来将会获得更大的市场空间。”国金证券[14.85 0.75% 股吧 研报]研究员陈运红直言看好拓维信息。

    针对移动教育业务毛利率同比下降这一情况，拓维信息董秘龙麒解释道，移动教育前期渠道建设投入比较大，对毛利率有一定影响，“渠道建设好，成本会大大降低，毛利率会上升，公司业绩也将迎来丰收期。”

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    渠道为王

    拓维教育搭建中国最大的教育信息平台，全力打造智慧教育“云”服务。不同于新东方教育从线下往线上拓展的模式，拓维教育是通过强大的“云”平台，如校讯通，整合线上名校资源和线下实体培训教育，更具有渠道优势。

    2012年，拓维信息的校讯通业务已拓展至全国12个省，覆盖近8000所学校，用户规模达600万，是为数不多的能跨省市开展业务活动的运营商之一。记者还了解到，今年拓维信息预计实现15个省以上的业务覆盖。

    同时，拓维信息已在湖南和广东设立了20所拓维教育实体培训分校，并已形成英语培训、语文写作等核心产品。

    记者算了一笔账，借助强大的“云”平台，如果现有600万用户中能有10%转化成线下教育用户，以目前平均每人2000元/年的花费来算，拓维教育每年将增加12亿元的收入。

    2012年3月，拓维信息收购家校圈。截止中报期，家校圈已为拓维信息贡献净利润达603万元。以后公司仍将会通过并购等方式，来加速渠道建设。光大证券[13.00 0.23% 股吧 研报]分析师周励谦认为，外延式扩张是校讯通业务跨省发展的有效途径。

    随着互联网、移动通信终端等信息化手段的普及，家校互动信息服务行业在近年得到高速的发展。

    据CCW Research公布的数据显示，2008-2010年，我国家校互动信息服务行业市场规模分别为11.1亿元、18.4亿元、27.4亿元，年均复合增长率达57.11%。到2015年底，预计行业市场规模将达122.5亿元。

    产业优势高端嫁接

    “我很认同拓维信息的转型方向，但是要加大产品开发的力度。”一位小股东表示，“毕竟产品才是决胜的关键！”

    “我们通过与名校合作，获取高端教育资源，来增值我们的移动教育产品。”龙麒介绍说，“公司准备用2-3年的时间，将拓维教育实体培训打造成湖南省的教育培训龙头品牌，并向省外扩张。”

    记者获悉，目前拓维教育已经与湖南“四大名校”之首的长郡中学合作，打造拓维教育长郡移动教育平台，成为其网校指定培训机构，课堂教学可与长郡同步。

    同时，拓维信息还大力拓展实体培训学校，提供个性化一对一服务。名校资源加上省内外广泛渠道，拓维教育盈利空间非常可观。据记者调查，得益于强大的师资力量，拓维教育一对一培训、小班教学等高附加值产品受到市场追捧。

    “我们面对的是中国5000亿的教育市场，这是刚性需求。”拓维信息董事长李新宇在接受记者电话采访时自信地表示。

    国家统计局数据称，我国适龄在线学生数量稳定在2.06亿-2.08亿。2011年，新浪教育数据显示，我国中间阶层家庭平均每月用于孩子教育方面的支出为599 元。据此估算，我国每年教育花费至少上千亿元，这是典型的蓝海市场。

    此外，记者了解到，拓维信息正在考虑将手机动漫与移动教育结合起来，开发出教育类手机动漫产品，这或许会成为公司未来又一增量业务。